השקעה בקרן מחקה ביטקוין: הדרך הפשוטה להיחשף לקריפטו דרך הבורסה

הביטקוין נמצא בכותרות כבר כמה שנים, עם ידיעות על עליות ומורדות, מטבעות חדשים ואפילו בורסות ייעודיות. עם זאת, לקהל הרחב לא תמיד ברור מהו ביטקוין, איך הוא עובד, ובעיקר, איך משקיעים בו.

בפתח הדברים יובהר כי כתבה זו מהווה סקירה אינפורמטיבית בלבד. ראוי לבחון כל קבלת החלטה או פעילות בנושאים מעין אלו באופן עצמאי, ואין לראות באמור לעיל ולהלן המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודיים לכל אדם.

ההיסטוריה של הביטקוין

הסיפור של הביטקוין החל ב-2008, אז פרסם אדם שידוע רק בכינוי "סאטושי נקאמוטו" חזון חדשני: ליצור מטבע דיגיטלי מבוזר וגלובלי, המאפשר העברת כספים באופן ישיר בין אנשים (Peer-to-Peer) ללא צורך במתווכים כמו בנקים או ממשלות.

הביטקוין לא נוצר על ידי מדינה או בנק מרכזי כמו כסף רגיל, אלא דרך תהליך דיגיטלי שנקרא "כרייה". בפועל, לא מדובר בכרייה פיזית כמו של זהב, אלא בהפעלת מחשבים חזקים שמבצעים חישובים מתמטיים מורכבים כדי לאשר ולתעד עסקאות שמתבצעות ברשת הביטקוין. כל קבוצה של עסקאות מאושרות נקראת "בלוק", וכשהמחשבים מצליחים לאשר בלוק כזה, הם מתוגמלים ביצירה של ביטקוין חדש.

המערכת כולה פועלת על גבי טכנולוגיה שנקראת בלוקצ'יין – מעין ספר חשבונות דיגיטלי מבוזר שמתעד את כל העסקאות בצורה שקופה ומאובטחת, כך שאין צורך בגוף מרכזי שינהל או יאשר אותן. הבלוק הראשון נוצר בתחילת 2009, ומאז התפתחה סביב הביטקוין מערכת כלכלית חדשה שמאפשרת העברת ערך בין אנשים בצורה ישירה, ללא תיווך של בנקים או מוסדות פיננסיים.

בעשור האחרון, הביטקוין עבר שינוי משמעותי, והפך מניסוי טכנולוגי ששימש קהילות מצומצמות לנכס השקעה לגיטימי, שגם גופים מוסדיים וחברות ענק מחזיקים בו.  ציון דרך חשוב הגיע בתחילת 2024, אז הושקו בארה"ב קרנות סל העוקבות אחריו ואחרי מטבעות קריפטו נוספים, מהלך שסימן את כניסת הביטקוין לתיקי השקעות רבים ברחבי העולם.

איך אפשר להשקיע בביטקוין?

• החזקה ישירה דרך ארנקים דיגיטליים: דרך זו אמנם מאפשרת שליטה מלאה בביטקוין, בלי צורך להשתמש במתווכים – אך גם דורשת הבנה טכנולוגית ואחריות כבדה על אבטחת המידע. בלא מעט מקרים אנשים איבדו את מפתח הכניסה לחשבון הקריפטו שלהם – וכך גם את כל התכולה שלו. בנוסף, זהו מוצר השקעה שאינו כפוף למסגרת הרגולטורית אליה כפופים מוצרי השקעה מסורתיים.
• השקעה במניות הקשורות לעולם הקריפטו: רכישת מניות של חברות העוסקות בכרייה, פיתוח תשתיות או החזקת מטבעות דיגיטליים, מאפשרת למשקיעים להיחשף לקריפטו דרך שוק ההון המסורתי. אבל יש גם חיסרון – חשיפה לסיכונים עסקיים ספציפיים של החברה, שמביאים לכך שהתשואה שהיא מניבה למשקיע, לא תמיד דומה לזו של הביטקוין עצמו.
• השקעה עקיפה באמצעות קרנות סל וקרנות מחקות: רכישת קרן נאמנות העוקבת אחר מחיר המטבע בבורסה היא דרך נגישה המאפשרת חשיפה למטבעות קריפטו. קרנות סל וקרנות מחקות מבטלות את הצורך בניהול ארנקים דיגיטליים מורכבים או בניהול עצמאי ומורכב של השקעה ישירה בקריפטו. עם זאת, גם בהשקעה באמצעות קרנות נאמנות, עדיין קיימת חשיפה לסיכון המיוחד המאפיין את הביטקוין ומטבעות דומים.

השקעה דרך קרן מחקה ביטקוין: כל מה שצריך לדעת

קרן מחקה ביטקוין, בין אם היא ישראלית או זרה, היא מוצר השקעה שנועד לשקף ככל האפשר את הביצועים של המטבע, כך שהתשואה שלה תהיה קרובה לתשואת הביטקוין עצמו. בניגוד לרכישה ישירה של ביטקוין, בקרן כזו המשקיע לא מחזיק במטבע הדיגיטלי, אלא קונה יחידות בקרן שמנהלת את החשיפה עבורו. כדי להשיג את המעקב הזה, הקרן מתבססת על מדד ייחוס שמייצג את מחיר הביטקוין, ומשתמשת בכלים פיננסיים כמו חוזים עתידיים או השקעה בקרנות סל נוספות שעוקבות אחר המחיר.

לפני שבוחרים קרן כזו, יש כמה נקודות שכדאי לבדוק: לפי איזה מדד מחושב המחיר, מה גובה דמי הניהול שנגבים לאורך זמן.  ומה רמת הסחירות והנזילות של הקרן בבורסה: קרן גדולה וסחירה יותר מאפשרת לצמצם את מרווחי הקנייה והמכירה (Bid-Ask Spread) , מה שמוזיל את עלויות המסחר בפועל, במיוחד בימים של תנודתיות גבוהה בשוק הקריפטו בנוסף, חשוב להבין שלא תמיד תהיה התאמה מלאה בין ביצועי הקרן לבין ביצועי נכס הביטקוין. פערים כאלה יכולים להיווצר בגלל עלויות ניהול ותפעול או בשל רכישה של מכשירים עוקבי מדדים בהם נגבים דמי ניהול, הבדלים בין שעות המסחר בבורסות לבין המסחר הרציף בקריפטו, וגם תנודות בשערי החליפין.

היתרונות של קרנות מחקות ביטקוין ישראליות

עבור המשקיע המקומי, קרנות מחקות ישראליות הן דרך נוחה יותר להיחשף לביטקוין, מבלי להתמודד עם המורכבות הטכנולוגית של השקעה ישירה במטבע קריפטוגרפי, או לפתוח חשבון בזירות מסחר זרות. בקרן ישראלית, ניתן לבצע את ההשקעה בשקלים, ישירות מחשבון הבנק או בית ההשקעות.

להשקיע בביטקוין דרך קסם קרנות נאמנות

קסם קרנות נאמנות, מבית הפניקס בית השקעות, מציעה דרך נוחה להיחשף לעולם הקריפטו, מבלי להתמודד עם המורכבות של רכישת מטבעות דיגיטליים או מניות באופן ישיר. הקרנות המחקות הייעודיות שלה מאפשרות למשקיעים לקבל חשיפה למחיר הביטקוין דרך בורסת תל אביב, כחלק מחשבון ההשקעות הרגיל.

הקרנות עוקבות אחר מדד הייחוס של CME, הנחשב לאחד המדדים המרכזיים והנפוצים בעולם למעקב אחר מחיר הביטקוין, ומאפשרות לשלב חשיפה לביטקוין בתוך תיק ההשקעות. בנוסף, הניסיון הרב של קסם בניהול מוצרים מדדיים, מעניק למשקיעים מסגרת מקצועית לניהול החשיפה לנכס תנודתי כמו ביטקוין.

בשורה התחתונה, האפשרות להיחשף לביטקוין דרך קרן מחקה ישראלית, משפרת את האופן שבו משקיעים מקומיים יכולים לגשת לעולם המטבעות הדיגיטליים שכן היא מאפשרת להם להיחשף לנכס הביטקוין דרך קרן נאמנות מפוקחת, הנסחרת בבורסה. כך, הביטקוין הופך מנכס נישתי ומאתגר, לכזה שניתן לשלב בתיק ההשקעות, בהתאם להעדפות ולשיקולים של כל משקיע.