מדד ראסל 2000: מהו מדד Russell 2000? איך לבחור? איך לקנות? איך להשקיע?

מה זה מדד ראסל 2000?

מדד ראסל 2000 הוא אחד ממדדי המניות המרכזיים בבורסת ניו-יורק (NYSE) ומהווה אחד ממדדי המניות החשובים ביותר בשוק ההון האמריקאי. מדד זה מורכב מ-2,000 חברות בינוניות וקטנות, הנחשבות למדד המייצג את תחום החברות הקטנות והבינוניות בארצות הברית.

מדד ראסל 2000 מחושב ומנוהל על-ידי ספקית מדדי המניות "FTSE Russell", חברה בת של לונדון סטוק אקסצ'יינג' גרופ. המדד נוצר בשנת 1984 במטרה לשקף את ביצועי החברות הקטנות והבינוניות, אשר לרוב מוצאות קושי בהשגת גישה למימון ובהשגת מעמד מוביל בשוק כפי שעושות חברות גדולות יותר. מדד זה הפך מאז לאחד ממדדי ההתייחסות המרכזיים עבור חברות מסוג זה.

מהו התפקיד של מדד ראסל 2000 בשוק ההון?

תפקידו המרכזי של מדד ראסל 2000 הוא לשמש כמדד ייחוס עבור חברות בינוניות וקטנות הנסחרות בשוק ההון האמריקאי. כפי שציין אחד הכותבים באתר Investopedia, "מדד ראסל 2000 הוא האינדיקטור המובילי להצלחה של חברות בינוניות וקטנות, וכן משמש כמפתח להשקעות חשובות רבות" [1].

מדד זה מספק למשקיעים נקודת התייחסות להשוואת ביצועי השקעותיהם בחברות מהסגמנט הזה לעומת הביצועים הכלליים של החברות הקטנות והבינוניות. כפי שציין פרופ' ג'ון רייקס מאוניברסיטת ג'ורג'טאון, "מדד ראסל 2000 הוא נקודת ייחוס חשובה עבור ניהול תיקי השקעות המתמקדים בחברות קטנות, שכן הוא מהווה אמת מידה לביצועים בסגמנט זה של השוק" [2].

בנוסף, מדד זה משמש כבסיס עבור קרנות סל (ETFs) וקרנות נאמנות המתמחות בחברות בינוניות וקטנות, ומהווה אינדיקטור חשוב להערכת מצב הכלכלה האמריקאית בכלל. כפי שצוין באתר The Balance, "מדד ראסל 2000 הוא אחד האינדיקטורים המשמעותיים ביותר לבריאות הכלכלה, מכיוון שהוא מייצג את הביצועים של חברות קטנות, אשר נחשבות למנוע הצמיחה העיקרי במשק" [3].

איפה אפשר לקנות את מדד ראסל 2000?

משקיעים בישראל יכולים להשקיע במדד ראסל 2000 באמצעות קניית תעודות סל המתמחות במעקב אחר מדד זה. מספר בתי השקעות בישראל, כגון מיטב דש, אקסלנס, IBI, מציעים תעודות סל המשקפות את ביצועי מדד ראסל 2000. אפשר לרכוש תעודות אלו דרך הבנקים ובתי ההשקעות המקומיים.

בנוסף, ניתן לרכוש תעודות סל עוקבות מדד ראסל 2000 גם דרך ברוקרים זרים המאפשרים גישה למסחר בבורסות האמריקאיות, כגון אינטרקטיב ברוקרס או קולמקס מסלול זה מעניק גישה ישירה למניות הכלולות במדד ראסל 2000, אך דורש הבנה טובה יותר של המסחר בשוק ההון העולמי.

איך לבחור תעודת סל עוקבת מדד ראסל 2000?

בבחירת תעודת סל עוקבת מדד ראסל 2000 חשוב להתייחס למספר פרמטרים מרכזיים:

• עלויות דמי ניהול – יש להשוות את דמי הניהול השנתיים של התעודות השונות, שמשפיעים ישירות על התשואה הנקייה.
• מעקב אחר המדד – בדקו עד כמה התעודה מצליחה לשקף באופן מדויק את ביצועי מדד ראסל 2000 עצמו. פרמטר זה נקרא "tracking error" וככל שהוא נמוך יותר – כך התעודה עוקבת טוב יותר אחרי המדד.
• נזילות – תבדקו את עומק המסחר בתעודה (היקף המסחר היומי) כדי להבטיח יכולת להיכנס ולצאת מההשקעה בקלות.
• גודל הנכסים – קרנות גדולות בדרך כלל יציבות יותר ומאופיינות בפרמטרים טובים יותר.
• מעקב אחר הרכב המדד – ודאו שהתעודה אכן משקפת את הרכב החברות הנכלל במדד ראסל 2000.

איך לקנות תעודת סל העוקבת אחרי מדד ראסל 2000?

להלן הליך קניית תעודת סל עוקבת מדד ראסל 2000 דרך בית השקעות בישראל:

1. בחרו את בית ההשקעות בו ברצונכם לפתוח חשבון ולסחור. (מומלץ לפתוח חשבון באמצעות ההטבות שלנו) בדקו את מגוון תעודות הסל המוצעות על-ידי כל בית השקעות.
2. פתיחת חשבון פעיל בבית ההשקעות שבחרתם. התהליך כולל הזדהות, מילוי טפסים ואישור החשבון.
3. הפקדת כספים לחשבון ההשקעות, באמצעות העברה בנקאית או הפקדה ישירה.
4. במערכת המסחר של בית ההשקעות, לבחור באופציית "מניות" ו"תעודות סל". חפשו את תעודת הסל העוקבת אחר מדד ראסל 2000. (אחת הקרנות הפופלאריות היא קרן סל אירית של אינבסקו. לא המלצה)
5. הזינו את סכום ההשקעה הרצוי ובצעו את הפקודה. הקפידו על מחיר השוק העדכני בזמן הביצוע.
6. עקבו אחר ביצועי תעודת הסל בחשבונכם ותשקלו התאמות או מימוש בהתאם לאסטרטגיית ההשקעה שלכם.

מהן יתרונות ההשקעה במדד ראסל 2000?

ההשקעה במדד ראסל 2000 מציעה מספר יתרונות משמעותיים עבור משקיעים:

• חשיפה למגזר החברות הקטנות והבינוניות: מדד ראסל 2000 מאפשר למשקיעים לקבל חשיפה לסקטור זה של השוק, אשר נחשב למנוע צמיחה חשוב בכלכלה האמריקאית. השקעה במדד זה מגוונת את תיק ההשקעות ומקנה מקור תשואה אלטרנטיבי למשקיעים.
• פוטנציאל תשואה גבוה: היסטורית, חברות הכלולות במדד ראסל 2000 הניבו תשואות גבוהות יותר בהשוואה לחברות הגדולות יותר הנכללות במדדים כמו S&P 500. הפוטנציאל לתשואות גבוהות הופך את מדד ראסל 2000 לאטרקטיבי עבור משקיעים המחפשים הזדמנויות להשקעה.
• פיזור סיכונים: השקעה במדד ראסל 2000 מפזרת את הסיכונים על פני מגוון רחב של חברות קטנות וביניים, מה שמקטין את החשיפה לסיכונים ספציפיים של חברה בודדת.
• נזילות גבוהה: מדד ראסל 2000 הינו אחד ממדדי המניות הניזילים בארה"ב, מה שמאפשר למשקיעים להיכנס ולצאת מההשקעה בקלות.

סך כל אלו הופכים את מדד ראסל 2000 לאטרקטיבי עבור משקיעים המחפשים חשיפה למגזר החברות הקטנות והבינוניות בשוק ההון האמריקאי.

האם יש חסרונות או סיכונים?

אם כי ההשקעה במדד ראסל 2000 מציעה מספר יתרונות, ישנם גם חסרונות וסיכונים שחשוב להביא בחשבון:

• תנודתיות גבוהה: חברות הקטנות והבינוניות הנכללות במדד ראסל 2000 נוטות להיות תנודתיות יותר בהשוואה לחברות הגדולות. הדבר יכול לגרום לתנודות חדות יותר במחירי המניות ובביצועי המדד.
• פחות נזילות: למרות שמדד ראסל 2000 נחשב לנזיל, חלק מהמניות הכלולות בו עדיין יכולות להיות פחות נזילות בהשוואה למניות הגדולות. הדבר עלול להקשות על יציאה מהשקעות בשעת משבר.
• הוצאות גבוהות יותר: קרנות נאמנות ותעודות סל המתמקדות במדד ראסל 2000 נוטות להיות בעלות דמי ניהול גבוהים יותר בהשוואה לקרנות העוקבות אחר מדדים גדולים יותר.
• פחות מידע זמין: לחברות הקטנות והבינוניות לרוב יש פחות כיסוי מצד אנליסטים ופחות מידע זמין בהשוואה לחברות הגדולות, מה שעלול להקשות על ביצוע ניתוחים והערכות.

משקיעים המעוניינים להשקיע במדד ראסל 2000 צריכים להביא בחשבון את הסיכונים והחסרונות הללו במסגרת אסטרטגיית ההשקעה הכוללת שלהם.

אז איך אפשר להפחית את הסיכונים?

להלן מספר אסטרטגיות יעילות להפחתת הסיכון בהשקעה במדד ראסל 2000:

• בחירת מכשירים פיננסיים חסכוניים: העדיפו קרנות סל (ETFs) עם דמי ניהול נמוכים. זה יכול לשפר משמעותית את התשואה נטו לאורך זמן.
• אופטימיזציה של עלויות עסקה: בדקו את מבנה העמלות של הברוקר שלכם והשוו אותו למתחרים. עמלות נמוכות יותר משפרות את הרווחיות הכוללת של ההשקעה.
• אימוץ גישת השקעה ארוכת טווח: התמקדו בתמונה הגדולה והימנעו ממסחר תכוף. גישה זו מפחיתה את השפעת התנודות קצרות הטווח ומאפשרת ליהנות מצמיחה ארוכת טווח.
• פיתוח חוסן מנטלי: הכינו את עצמכם לתנודתיות גבוהה יותר בהשוואה למדדים אחרים. הבנה זו תסייע לכם להישאר רגועים בתקופות של תנודות חדות.
• שימוש בשיטת השקעה הדרגתית: שקלו להשתמש באסטרטגיית מיצוע (Dollar Cost Averaging), המפחיתה את ההשפעה של תזמון שוק לא מוצלח.
• גיוון תיק ההשקעות: אל תשקיעו את כל הונכם במדד ראסל 2000. שלבו אותו עם נכסים אחרים כחלק מתיק השקעות מאוזן ומגוון.
• מעקב וניתוח שוטף: עקבו אחר ביצועי המדד והמגמות בשוק. הבנה טובה יותר של הגורמים המשפיעים על המדד תאפשר לכם לקבל החלטות מושכלות יותר.

יישום אסטרטגיות אלו יכול לסייע בהפחתת הסיכונים הכרוכים בהשקעה במדד ראסל 2000, תוך שמירה על הפוטנציאל לתשואות אטרקטיביות.

ביצועי מדד ראסל 2000 בשנים האחרונות ואיך הם בהשוואה למדדים אחרים

בשנים האחרונות, מדד ראסל 2000 הציג תנודתיות משמעותית ותשואות מעורבות. בשנת 2020, על אף המשבר הכלכלי שנגרם מהתפרצות מגפת הקורונה, המדד סיים עם תשואה חיובית של כ-20%. שנת 2021 הייתה חזקה במיוחד עבור המדד, עם תשואה של כ-14.8%, בעיקר בזכות התאוששות הכלכלה והציפיות לצמיחה מהירה. עם זאת, שנת 2022 הייתה מאתגרת, כאשר המדד רשם ירידה של כ-21.6% על רקע עליית הריבית, האינפלציה והחששות מהאטה כלכלית. במחצית הראשונה של 2023, המדד הציג התאוששות מסוימת עם עלייה של כ-7.5%. חשוב לציין כי ביצועים אלה משקפים את הרגישות הגבוהה של חברות קטנות ובינוניות לתנאי השוק המשתנים ולמחזורים הכלכליים.

ואיך הוא בהשוואה לאחרים?

בהשוואה למדדים מרכזיים אחרים, מדד ראסל 2000 מציג לעיתים קרובות ביצועים שונים, המשקפים את המאפיינים הייחודיים של חברות קטנות ובינוניות. לדוגמה, בהשוואה למדד S&P 500, המייצג את החברות הגדולות בארה"ב, מדד ראסל 2000 נוטה להציג תנודתיות גבוהה יותר. בתקופות של צמיחה כלכלית חזקה, מדד ראסל 2000 עשוי להציג ביצועים עודפים בהשוואה למדדים של חברות גדולות, בשל הפוטנציאל הגבוה יותר לצמיחה של חברות קטנות. עם זאת, בתקופות של אי ודאות כלכלית או משבר, מדד ראסל 2000 עלול לסבול מירידות חדות יותר. בהשוואה למדד Nasdaq , המתמקד בחברות טכנולוגיה, מדד ראסל 2000 מציע פיזור ענפי רחב יותר, אך לרוב עם פחות חשיפה לחברות טכנולוגיה מובילות. חשוב לזכור כי ההבדלים בביצועים בין המדדים משקפים את ההזדמנויות והסיכונים הייחודיים של כל סגמנט בשוק ההון.

מה צופן העתיד למדד ראסל 2000?

מדד ראסל 2000 צפוי להתמודד עם מספר אתגרים ושינויים משמעותיים בעתיד. ראשית, התגברות הרגולציה בשווקים הפיננסיים עשויה להשפיע על חברות קטנות ובינוניות באופן לא פרופורציונלי, מה שעלול להכביד על צמיחתן ורווחיותן. שנית, המעבר המואץ לדיגיטליזציה והאוטומציה מציב אתגר בפני חברות מסורתיות רבות הכלולות במדד, ועלול לדרוש מהן השקעות משמעותיות בטכנולוגיה כדי להישאר תחרותיות.

בנוסף, שינויים בדפוסי הצריכה והעדפות הצרכנים, במיוחד בקרב דור ה-Z והמילניאלס, עשויים להשפיע על הביקוש למוצרים ושירותים של חברות במדד.

אתגר נוסף הוא ההתמודדות עם שינויי האקלים והצורך במעבר לכלכלה ירוקה יותר, שעשוי לדרוש התאמות משמעותיות מצד חברות רבות. לבסוף, התחרות הגוברת מצד חברות סטארט-אפ וחברות גדולות המתרחבות לתחומים חדשים עלולה ללחוץ על חברות הכלולות במדד.

כל אלו צפויים להשפיע על הרכב המדד ועל ביצועיו בשנים הקרובות, ועשויים להוביל לשינויים בדרך שבה משקיעים מתייחסים להשקעה בחברות קטנות ובינוניות.

לסיכום, למי כדאי להשקיע במדד והאם כדאי?

מדד ראסל 2000 מהווה כלי השקעה ייחודי המספק חשיפה לעולם החברות הקטנות והבינוניות בשוק האמריקאי. מצד אחד, המדד מציע פוטנציאל לתשואות גבוהות ואפשרות לגיוון תיק ההשקעות. מאידך, הוא כרוך בסיכונים גבוהים יותר ובתנודתיות משמעותית. השקעה במדד ראסל 2000 עשויה להיות כדאית עבור משקיעים בעלי אופק השקעה ארוך טווח, המסוגלים לשאת תנודתיות גבוהה ומחפשים פוטנציאל צמיחה מוגבר. היא מתאימה במיוחד למשקיעים המעוניינים לגוון את תיק ההשקעות שלהם מעבר לחברות הגדולות והמוכרות.

עם זאת, חשוב להדגיש כי ההשקעה במדד זה אינה מתאימה לכל אחד. משקיעים שמרניים, או כאלה הזקוקים לנזילות גבוהה או ליציבות בטווח הקצר, עשויים למצוא כי הסיכון גבוה מדי עבורם. כמו כן, משקיעים חדשים או כאלה שאינם מכירים היטב את השוק האמריקאי, צריכים לשקול בזהירות את ההשקעה במדד זה.

לסיכום, ההחלטה להשקיע במדד ראסל 2000 צריכה להתקבל כחלק מאסטרטגיית השקעה כוללת, תוך התחשבות במטרות הפיננסיות, ברמת הסיכון המתאימה, ובאופק ההשקעה של כל משקיע. מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה משמעותיות, במיוחד כאשר מדובר בהשקעה במדדים בעלי פרופיל סיכון גבוה יותר כמו מדד ראסל 2000.