השקעות לעצלנים: הדרך החכמה לבנות תיק השקעות יציב (לא הספר)

יתרונות

גישת ההשקעות לעצלנים מציעה מספר יתרונות משמעותיים עבור המשקיע הפרטי. ראשית, היא חוסכת זמן ומאמץ ניכרים. במקום להשקיע שעות רבות במחקר ובניתוח של חברות בודדות, ניתן פשוט להשקיע בתיקי השקעות מגוונים באמצעות קרנות נאמנות או קרנות סל. התהליך פשוט ומהיר יחסית.

יתרון נוסף הוא עלויות התפעול הנמוכות של קרנות נאמנות ו-ETFs עוקבות מדדים, בהשוואה לקרנות אקטיביות שבהן גובים דמי ניהול גבוהים יותר. עלויות נמוכות אלו מאפשרות למשקיע לשמור על רווחיו ולא "להזרים" חלק ניכר מההכנסות לגורמי ניהול.

חשוב לא פחות, קרנות השקעה מגוונות מציעות פיזור סיכון מקסימלי. על ידי חשיפה לאלפי מניות מענפים, מדינות וסקטורים שונים, המשקיע לא חושף את עצמו לסיכון גבוה של חברות ספציפיות אלא נותן יתרון לתנודות שוק ממוצעות לאורך זמן.

לצד זאת, מחקרים מראים כי לאורך טווחי זמן ארוכים, תשואת קרנות השקעה מגוונות מגיעה לרמה דומה לממוצע השוק. כך שההשקעה הפאסיבית מאפשרת להשיג תשואות שוק סבירות ויציבות ללא סיכונים מופרזים או מאמצי מסחר אקטיביים.

חסרונות

למרות יתרונותיה הרבים, גישת ההשקעות הפאסיביות כרוכה גם במספר חסרונות וסייגים שיש לקחת בחשבון. ראשית, היא מגבילה את גמישות המשקיע ואת יכולתו לבחור השקעות ספציפיות לפי העדפותיו. כשמשקיעים בקרנות נאמנות או קרנות סל עוקבות מדדים, הם מקבלים חשיפה לתיק השקעות קבוע מראש שאינו ניתן להתאמה אישית.

חסרון משמעותי נוסף הוא כי השקעות לעצלנים מוותרות על הפוטנציאל להשיג תשואות גבוהות משמעותית מהשוק. בעוד שהגישה מבטיחה תשואות סבירות לטווח ארוך, היא גם מגבילה את היכולת ליהנות מרווחים חריגים במידה וחברות או ענפים ספציפיים צומחים בצורה יוצאת דופן.

נקודה נוספת היא כי גישה זו אינה מתאימה לסגנונות השקעה מסוימים הדורשים רמת מעורבות וניהול פעיל יותר. למשל, משקיעים המבקשים לספקולטיביים במניות בודדות, לנצל הזדמנויות לטווח קצר או ליישם אסטרטגיות מיוחדות.

לבסוף, יש לזכור שגם השקעות לעצלנים כרוכות בסיכונים מסוימים, כמו חשיפה לתנודתיות השוק ולמשברים פיננסיים. תיקי השקעות מגוונים יכולים לספוג הפסדים בתקופות משבר, גם אם לטווח ארוך הם עדיין צפויים להשיג תשואות חיוביות.

למרות החסרונות הללו, עבור רוב המשקיעים הפרטיים, היתרונות של גישה זו עולים על החסרונות ומאפשרים השקעה יעילה וזולה יחסית עם סיכון מבוקר.

מה חשוב לב לשים וממה להיזהר?

בעת השקעה בסגנון "לעצלנים", חשוב לשים לב למספר נקודות ולהיזהר מכמה מכשולים אפשריים. ראשית, יש לבדוק היטב את עמלות הקרנות, דמי הניהול השנתיים ושאר העלויות הכרוכות, גם אם הן נחשבות נמוכות. עלויות קטנות עלולות להצטבר לסכומים משמעותיים לאורך זמן ולפגוע בתשואה הסופית. לכן חשוב להשוות בקפידה בין חלופות שונות.

נקודה נוספת היא להקפיד על איזון נכון בין קרנות השקעה שונות, כך שהתיק יהיה מגוון דיו ויכסה חשיפות שונות – מניות, אג"ח, נדל"ן וכדומה. חשוב גם לשים לב שלא תהיה חפיפה גדולה מדי בין הקרנות השונות, כך שבפועל לא תושג ההגדרה הרצויה.

בהקשר של גיוון התיק, יש להיזהר מלהשקיע את כל הכספים בקרנות המכסות רק מדדים מקומיים וליצור חשיפה גלובלית נרחבת ככל הניתן. חשיפה רחבה מסייעת גם בפיזור הסיכונים הגיאוגרפיים והמדיניים.

חשוב גם להתאים את אסטרטגיית ההשקעה ואת תמהיל הקרנות לגיל, לטווח הזמן עד הפרישה ולרמת הסיכון הרצויה. ככל שמתקרבים לגיל פרישה, כדאי להעדיף השקעות סולידיות יותר ועם חשיפה מוגבלת יותר למניות.

מעבר לכך, יש להיזהר ולא להיגרר לביצוע שינויים תכופים וספקולטיביים על בסיס תנודות שוק זמניות. כוחה של שיטת השקעות פאסיבית הוא בשמירה על קו אסטרטגי ארוך טווח במטרה להשיג תשואה סבירה לאורך זמן. שינויים רבים וקפיצות בין קרנות הופכים למעשה את ההשקעה לאקטיבית ומאבדים את היתרונות.

לסיכום, נדרשת תשומת לב לנקודות כמו עלויות, פיזור, התאמת הרכב הקרנות לגיל והתנהלות עקבית לאורך זמן, על מנת להפיק את מרב התועלת מגישת ההשקעות הפאסיביות.

איך לדעת אם סגנון ההשקעה הזה מתאים לכם?

גישת ההשקעות הפאסיביות או "לעצלנים" עשויה להתאים למגוון רחב של משקיעים פרטיים, אך חשוב לבחון את ההתאמה האישית לפני היכנסות למסלול זה. להלן מספר שאלות מנחות שיכולות לסייע בהבנה אם גישה זו מתאימה לכם:

• מהו הידע שלכם בתחום ההשקעות? אם אין לכם ידע מקצועי מעמיק בניתוח שווקים ופעילות חברות, השקעות מסוג זה עשויות להתאים יותר מניהול עצמאי פעיל.
• כמה זמן פנוי יש לכם להשקיע במעקב אחר השווקים? אם אין לכם יכולת להקדיש שעות רבות למחקר ולניתוח חברות, השקעות לעצלנים חוסכות ממכם זמן יקר ערך.
• מהי רמת הסיכון שאתם מוכנים לשאת? אם אינכם רוצים לקחת סיכונים גדולים מדי, ההשקעה בתיקים מגוונים היא פחות סיכונית מהמרות על חברות בודדות.
• מהם יעדי ההשקעה והטווח לכך? השקעות לעצלנים נחשבות יעילות במיוחד לצורכי חיסכון ארוכי טווח כמו פנסיה או רכישות גדולות מתוכננות.
• מה הצפי התשואה? אם אתם מצפים לתשואות שוק סבירות בממוצע ואינכם חותרים להשיג ביצועים מעל השוק, גישה פאסיבית עשויה להספיק.

בנוסף, שימו לב למצבכם הפיננסי ולרמת ההכנסה השוטפת. גישת ההשקעות הפאסיביות מתאימה גם לאלו שאין להם סכומים גדולים מאוד לפזר ברחבי השוק.

אם הפרמטרים הללו תואמים את העדפותיכם והיעדים שלכם, סביר להניח שההשקעה הפאסיבית במגוון קרנות מגוונות אכן תתאים לסגנונכם כמשקיע פרטי. 

המסקנות שלי בנושא השקעות לעצלנים

עבור מרבית המשקיעים הפרטיים, השקעות פאסיביות בתיקי השקעות מגוונים מהוות אסטרטגיה מוצלחת לבניית תיק השקעות יציב עם תשואות סבירות לטווח ארוך. בעולם הרווי מידע והמחייב ריכוז במשימות רבות, גישה זו מאפשרת להשיג חשיפה לשוק ההון המלא באופן חכם ויעיל, מבלי להידרש להשקעת מאמצים עצומים באיסוף מידע ובניתוח חברות.

בין אם מדובר במשקיעים צעירים החוסכים לפרישה או למטרות ארוכות טווח אחרות, ובין אם מדובר במשקיעים ותיקים ומנוסים יותר, ההשקעה בקרנות נאמנות וקרנות סל העוקבות אחר מדדים כלל שוקיים עשויה להיות הפתרון האידיאלי להגדלת הנכסים תוך צמצום הסיכונים. היתרון המשמעותי הוא עלויות התפעול הנמוכות של מוצרים אלה, המאפשרות לצבור רווחים מרביים עם מינימום מאמצי ניהול והוצאות נלוות.

יחד עם זאת, חשוב להיות מודעים לכך שגם השקעות פאסיביות אינן חפות מסיכון לחלוטין. חשיפה לשוק בכללותו כרוכה בתנודתיות מסוימת ובחשיפה לזעזועים פיננסיים. כמו כן, גישה זו מגבילה את גמישותו של המשקיע ואת יכולתו לחפש אחר תשואות חריגות על-שוק.

לפיכך, על כל משקיע פרטי לשקול בקפידה את יתרונות וחסרונות ההשקעה הפאסיבית, להעריך את רמת הסיכון והגמישות הנדרשת לו, ולהתאים באופן אישי את מנגנון ההשקעות המתאים ביותר לצרכיו הספציפיים. עם זאת, עבור מרבית המשקיעים "הממוצעים", השקעות בקרנות נאמנות ובקרנות סל עוקבות מדדים מהווה דרך זולה, פשוטה ויעילה להפקדת כספים בשווקי ההון וליצירת צבירה כלכלית לטווח ארוך.

אם אתם כאן כי חיפשתם את הספר השקעות לעצלנים

בספרו החשוב "השקעות לעצלנים", הסופר תמיר מנדובסקי מציג בצורה ברורה ומנומקת את התפיסה של השקעות פאסיביות בקרנות נאמנות עוקבות מדדים ככלי יעיל לחיסכון ארוך טווח. מנדובסקי, טוען כי לרוב המשקיעים הפרטיים אין כלים להתמודד עם נזילות גבוהה, מסחר ממוחשב וחוסר יציבות בשווקים ולכן הדרך הנכונה היא להשקיע בתיקים מגוונים המכסים את כלל השוק. בספרו, הוא מפרט את הטעויות הנפוצות של משקיעים המנהלים תיקים באופן אקטיבי, מסביר כיצד לבנות תיק מאוזן מקרנות נאמנות שונות ומנתח את היתרונות הכלכליים והפסיכולוגיים של גישת "השקעות לעצלנים" לטווח הארוך.