בשנים האחרונות, קרנות ריט (REITs) הפכו לאופציה פופולרית ונגישה עבור משקיעים המעוניינים לחשוף את תיק ההשקעות שלהם לשוק הנדל"ן, מבלי הצורך לרכוש נכסים פיזיים באופן ישיר. קרנות ריט מציעות דרך להשקיע בנכסי נדל"ן מניבים, תוך שהן מציעות נזילות גבוהה ודיבידנדים קבועים. מדובר במודל השקעה שמאפשר פיזור סיכונים, גישה לנכסים יוקרתיים ושאינו דורש מהמשקיע לנהל את הנכסים בעצמו.
עם זאת, כמו כל כלי השקעה, גם קרנות ריט לא פטורות מסיכונים, וחשוב להבין את מבנה הקרן, יתרונותיה, חסרונותיה ודרכי הפעולה שלה לפני שמבצעים השקעה. במאמר זה נסקור את מאפייני קרנות הריט, היתרונות והחסרונות שבשימוש בהן, ונבחן את האפשרות להשקיע בהן במסגרת תיק ההשקעות האישי.
תוכן עניינים
מה זה קרנות ריט?
קרנות ריט (REITs) הן גופים פיננסיים שמטרתן להשקיע בנכסי נדל"ן מניבים, תוך חלוקה של הרווחים שהן מקבלות מהשכירות או ממכירת נכסים בין המשקיעים. המודל שלהן מאפשר למשקיעים לקבל גישה לעולם הנדל"ן מבלי להיות צריכים לרכוש נכסים באופן ישיר או לנהל אותם. קרנות ריט בדרך כלל מחזיקות במגוון נכסים – משרדים, מרכזי קניות, דירות למגורים, מלונות ועוד – ומייצרות הכנסות קבועות משכירות או מכירה של נכסים.
הקרנות מבנה את פעילותן בצורה כזו שהן מחויבות להשקיע לפחות 75% מהונן בנכסי נדל"ן, ולחלק לפחות 90% מההכנסות שלהן כדיבידנדים למשקיעים. קרנות ריט יכולות לפעול בשוק הציבורי (שנסחרות בבורסות) או בשוק הפרטי (שהן אינן נגישות לציבור הרחב). ברוב המקרים, קרנות ריט ציבוריות מציעות נזילות גבוהה יותר, שכן ניתן למכור את המניות שלהן בבורסה בכל זמן.
הקרנות מאפשרות למשקיעים להנות מהכנסות משכירות מנכסים מניבים ומפוטנציאל הערכת ערך הנכסים, כל זאת תוך גישה לנכסים גדולים ומגוונים מבלי הצורך בניהול ישיר שלהם.
רלוונטי: איזה מדדים יש? | איך משקיעים במדדים | איך להשקיע במדד S&P 500?
איפה ואיך קונים קרנות ריט?
קרנות ריט ניתנות לרכישה דרך שוקי ההון, ובייחוד דרך בורסות ערך ניירות ערך. מי שמעוניין להשקיע בהן יכול לרכוש מניות של קרנות ריט ציבוריות הנסחרות בבורסה המקומית או הבינלאומית, כמו תל אביב או ניו יורק. קנייה כזו מתבצעת דרך חשבון ברוקר או פלטפורמת השקעות מקוונת, שבהן ניתן לבצע עסקאות בניירות ערך.
ההליך עצמו פשוט יחסית, ודומה לקנייה של מניות רגילות: יש לפתוח חשבון מסחר אצל בית השקעות או ברוקר, להפקיד כסף לחשבון, ולאחר מכן לבצע את הרכישה של המניות של הקרן הרצוייה. חשוב לבדוק את קרנות הריט השונות, מאפייניהן, תחום הפעילות שלהן, אחוזי הדיבידנד שמחולקים, וכן את ביצועיהן הכלכליים לאורך זמן. משקיעים יכולים לבחור בין קרנות ריט מקומיות לבין קרנות ריט בינלאומיות, תלוי בהעדפותיהם ובאסטרטגיית ההשקעה שלהם.
בנוסף, קיימת אפשרות להשקיע בקרנות ריט באופן פרטי, דרך פלטפורמות שמחברות בין משקיעים לגופים שמחפשים מימון לצורך השקעה בנדל"ן, אולם זו אופציה פחות נזילה ומפוקחת לעומת קרנות ריט ציבוריות.
מדריכים נוספים: השקעה במניות למתחילים, השקעות בבורסה למתחילים, קניית מניות
השקעה בקרנות ריט
אם אתם מעוניינים להשקיע בקרנות ריט ישראליות, תוכלו לעשות באחד מהברוקרים הבאים, (שימו לב להטבות שיש לגולשי פיננקה)
100 ש"ח מתנה
- עמלות נמוכות ושירות מקצועי במיוחד
- מערכות מסחר מתקדמות
- הטבה לגולשי פיננקה – פטור מדמי ניהול לשנתיים, 100 ש"ח מתנה, 10% הנחה על החזרי מס בחברת “פינאפ”, פטור מעמלת קנייה על קרנות כספיות וקורס מסחר במתנה!! מבצע לתחילת שנה: ספריית VOD פיננסית במתנה הנותנת גישה ל-4 קורסים נוספים למשך חודשיים
דירוג פיננקה
מינימום השקעה 10,000 ש"ח – הטבה לגולשי פיננקה עם מיטב – פטור מדמי ניהול לשנתיים, 100 ש"ח מתנה, 10% הנחה על החזרי מס בחברת “פינאפ”, פטור מעמלת קניה\מכירה על קרנות כספיות וקורס מסחר במתנה!!
מבצע לתחילת שנה: ספריית VOD פיננסית במתנה הנותנת גישה ל-4 קורסים נוספים למשך חודשיים
מערכת מסחר חדשה
- מבצע לגולשי פיננקה, 100 ש"ח בונוס הצטרפות
- פטור מדמי ניהול לשנתיים (לאחר מכן מתקזז מעמלות מסחר)
- 3 קורסי מסחר בזום מתנה, מסחר בשברי מניות
דירוג פיננקה
מינימום 20,000 לפתיחת תיק מסחר עצמאי. לגולשי פיננקה, 100 ש"ח בונוס הצטרפות, פטור מדמי ניהול לשנתיים, 3 קורסי מסחר בזום.
עד 50$ החזר עמלות
- הוראת קנייה בהוראת קבע
- מינימום נמוך: החל מ-$3000 (ובמקרים מסוימים גם פחות)
- הטבה לגולשי פיננקה: ללא דמי שימוש – לא סחרתם, לא שילמתם. עד $50 החזר עמלות
דירוג פיננקה
לסחור בפלטפורמת המסחר הפופולארית בעולם מבית אינטראקטיב ברוקרס העולמית!
מינימום השקעה: $3000 – המרה לדולר ללא עמלה (בהוראת קבע) – הוראת קניה בהוראת קבע – מסחר בשברי מניות
ללא דמי מנוי – לא סחרת לא שילמת! עד 50$ החזר עמלות לגולשי פיננקה
בונוס גבוה
- מסחר בשברי מניות
- מסחר בקריפטו
- מבצע עד סוף החודש: מצטרפים ומקבלים 250 ש"ח מתנה לחשבון, פטור לשנתיים מדמי ניהול, ובנוסף, קורס מסחר בשוק ההון מתנה!
דירוג פיננקה
פטור לשנתיים מדמי ניהול, המלצות אנליסטים (TipRanks), מסחר בקריפטו, מסחר בשברי מניות ובנוסף, קורס מסחר בשוק ההון מתנה
עמלות מסחר זולות
- סטנדרט שירות גבוה
- ניתן להשתתף בהנפקות מובילות ולרכוש מניות במחיר חיתום
- פלטפורמת המסחר Colmex Pro 2.0 מהמובילות בעולם
דירוג פיננקה
Colmex Pro מאפשרת גישה לאלפי מניות בוול סטריט באמצעות אפליקציה מתקדמת עבור משקיעים פרטיים ומוסדיים. החברה מציעה חשבון דמה חינם להתנסות במסחר. Colmex Pro מספקת כלים מתקדמים כולל גישה לנתוני Level 2, גישה ל-IPO וסורק מניות מובנה. החברה מפוקחת על ידי רגולטורים ועמלות סופר זולות.
פתיחת תיק מסחר עצמאי בקולמקס פרו
- מינימום השקעה $1,000.
- עמלות מסחר בחינם עד $100 למפקידים $3,000 ומעלה.
- מסחר בבורסות בארה"ב במניות, תעודות סל ואופציות, אפשרות להשתתף בהנפקות
- קורס מסחר דיגיטלי ללא עלות בהנחיית מאיר ברק.
ראה עוד בנושא: בתי השקעות מומלצים | השוואת בתי השקעות
איך בוחרים באיזה קרן ריט להשקיע?
בבחירת קרן ריט להשקעה, יש לקחת בחשבון מספר גורמים חשובים על מנת למצוא את הקרן שמתאימה לצרכים ולמטרות הפיננסיות של המשקיע. הנה כמה פרמטרים מרכזיים שכדאי לשים אליהם לב:
מטרות ההשקעה: יש לקבוע מראש את המטרות הפיננסיות של ההשקעה. האם מדובר בהשקעה לטווח קצר, לדוגמה לצורכי חיסכון מידי, או שמא בהשקעה ארוכת טווח שמטרתה להגדיל את החיסכון הפנסיוני? מטרות אלה משפיעות על הבחירה בקרן ריט מסוימת.
פרטי הקרן: כל קרן ריט כוללת תיאור מפורט הכולל מידע על האסטרטגיה ההשקעתית שלה, תחום ההתמקדות, היסטוריית התשואות ופרמטרים נוספים. חשוב לקרוא את מסמכי המידע של הקרן, להבין את האסטרטגיה שלה, את רמות הסיכון הכרוכות בה, ולהתאים אותם לפרופיל ההשקעה והציפיות של המשקיע.
רמות הסיכון: כל קרן ריט נושאת עמה רמות סיכון שונות. חשוב להכיר את רמות הסיכון של הקרן ולבדוק אם הן מתאימות לכשירות הפיננסית ולמגבלות האישיות של המשקיע. קרנות עם סיכון נמוך עשויות להניב תשואות יציבות אך נמוכות יותר, בעוד שקרנות עם סיכון גבוה עשויות להניב תשואות גבוהות אך עם תנודתיות גבוהה וסיכון גדול יותר.
היסטוריה וביצועים קודמים: מומלץ לבדוק את ההיסטוריה והביצועים של הקרן במהלך השנים. המידע הזה זמין במסמכים רשמיים של הקרן ובאתרים פיננסיים. חשוב להבין איך הקרן פעלה לאורך זמן, מה היו התשואות שלה, ואיך היא השוותה לקרנות ריט אחרות בשוק.
עמלות ודמי ניהול: כל קרן ריט עשויה לגבות עמלות ודמי ניהול על ההשקעה. יש לבדוק את הסוגים והכמויות של העמלות ודמי הניהול כדי להבין כיצד הם עשויים להשפיע על התשואה הכוללת מההשקעה.
מנהל הקרן: חשוב להכיר את המנהל של הקרן ולהבין את המדיניות והאסטרטגיה הפיננסית שלה. יש לוודא שהמנהל מציע השקעות שמתאימות לאורח החיים ולציפיות האישיות של המשקיע, ושיש מדיניות ברורה בנוגע להשקעות, משך ההשקעה המינימלית, נזילות ההשקעה והגבלות אחרות שעשויות להשפיע על גישה לכספים.
רלוונטי: השקעות קטנות למתחילים | השקעות סולידיות | תיקי השקעות מומלצים
איך קונים קרנות ריט בבורסה?
קניית קרנות ריט בבורסה הישראלית מבוצעת במסגרת מסחר בשווקים של בורסת תל אביב (TASE). הנה השלבים המפורטים לקניית קרנות ריט בבורסה הישראלית:
- פתיחת חשבון השקעות בבנק או במוסד פיננסי מורשה
על מנת לקנות קרנות ריט בבורסה הישראלית, תצטרכו לפתוח חשבון השקעות בבנק או במוסד פיננסי מורשה המאפשר קניית ני"ע (נכסי השקעה). תצטרכו למלא טפסים רלונטיים או לענות על שאלון דיגיטלי או טלפוני ולספק מסמכים כגון תעודת זהות ופרטי בנק אישיים. - קביעת סכום ההשקעה בהתאם למידע שתצביעו למוכר, תצטרכו לקבוע את סכום ההשקעה המבוקש בקרנות הריט. יחד עם סכום ההשקעה, תצטרכו להסכים על תנאים של ההשקעה כמו תאריך ההשקעה המדויק, המחיר היחיד של היחידה בקרנה הריט, וכל תנאים נוספים הקשורים לעסקה.
- בחירת הקרן המתאימה לפני שאתם מבצעים את הרכישה, עליכם לבחור את הקרן המתאימה עבורכם. כדאי לבדוק ולהשוות בין מספר קרנות ריט הזמינות בבורסה הישראלית, לצפות ביכולות ההשקעה שלהן, לבדוק את רמות הסיכון הקשורות לכל קרן, לפקח על היכולת הפיננסית של הקרן, ולבדוק את היסטוריית ההחזרים שלה. ניתן גם להשוות בין קרנות ריט לפי תחום ההשקעה, למשל קרנות ריט בנדל"ן, קרנות ריט בתשתיות, ועוד. בנוסף, כדאי לקרוא את המסמכים הרלוונטיים של הקרנות הריט שאתם מעוניינים לרכוש, כולל המצגת המפרטת את מדיניות ההשקעה, הדו"חות הפיננסיים הרלוונטיים, וכל מידע נוסף שיכול לעזור לכם להבין את הקרן בצורה מקיפה.
- ביצוע העסקה: כאשר סכום ההשקעה והתנאים מסוככים, תצטרכו לבצע את העסקה. התהליך בוצע במסגרת מסחר בשווקים המוקדמים של בורסת תל אביב. תצטרכו להעביר את הכספים מחשבון ההשקעות שלכם לחשבון המסחר שלכם במוסד בו רכשתם את קרנות הריט, ולבצע את ההזמנה לרכישת הקרנות הריט על פי ההסכם שנקבע בין הצדדים.
- קבלת אישור ואיחזור של היחידות לאחר ביצוע העסקה, תקבלו אישור מהמוסד לגבי רכישת הקרנות הריט. בנוסף, היחידות שנרכשו יחוזרו לחשבון ההשקעות שלכם, ותוכלו לראות אותן בפועל בממשק המסחרי של המוסד או בחשבון ההשקעות שלכם בבנק או במוסד הפיננסי ממנו ביצעתם את הרכישה.
יכול להיות רלוונטי:
- מסחר עצמאי בבורסה
- מסחר בזהב בשוק ההון
- ברוקרים מומלצים
- תיק השקעות מנוהל
- ניהול תיק השקעות דיגיטלי
- בתי השקעות מובילים
יתרונות של קרנות ריט
שוק הנדל"ן ידוע כשוק מניב מאוד עבור משקיעיו אם כי לא כל אחד יכול להרשות לעצמו לרכוש נכס מקרקעין או להשקיע סכום גדול. קרנות סל מנגישות את תחום השקעות הנדל"ן עבור מגוון סוגי משקיעים בדגש על הפחתת סיכונים באופן משמעותי.
קרנות ריט מאפשרות השקעה בקטן מתוך אפשרות להשיג תשואה יפה. בנוסף, השקעה קרנות ריט מאפשרת את צמצום אחוזי הסיכון וכן פיזור ההשקעה על פני אפיקים שונים. באופן זה יכול המשקיע לשלב בין סוגי השקעות שאינן תלויות זו בזו כך שהמשקיע נהנה מתנודתיות מינימלית.
קרנות ריט מזכות את המשקיעים הישראליים בפטור ממס חברות, נתון זה מאפשר להקטין את הוצאות החברה וממילא להגדיל את רווחי המשקיעים חוק ישראלי נוסף מחייב חלוקה של לא פחות מ-90% הכנסות למשקיעים.
למדו עוד:
חסרונות השקעה בקרנות ריט
כמו כל סוג של השקעה, גם השקעה בקרנות ריט מכילה חסרונות פוטנציאליים שיש לקחת בחשבון. הנה כמה מהחסרונות האפשריים של השקעה בקרנות ריט:
סיכון פיננסי: השקעה בקרנות ריט, כמו בכל מסגרת השקעה, מכילה סיכון פיננסי. עלות השקעה וההחזרים אינם מובטחים, ויכולים להשתנות בהתאם למצב הכלכלי הכולל את תנודות השוק הפיננסיות והמקרים המיוחדים של כל קרן ריט בנפרד.
קושי בניהול ההשקעה: ההשקעה בקרנות ריט דורשת מחקר והבנת מושגים פיננסיים מסוימים, כמו קריטריונים לבחירת הקרנות המתאימות, כיצד לנהל תיק ההשקעות באופטימום ולבצע החלטות מבוססות על חקר מעמיק. זה עשוי להיות מאתגר עבור משקיעים ללא ניסיון פיננסי או מקצועי.
אי זמינות ונזילות השקעות: בקרנות ריט יתכנו כללים של סגירת תיק ההשקעות לזמן מסוים, במקרים כמו קריטריונים מסוימים, או כאשר הקרן חושבת שישנה צורך להשהות או למכור נכסים ב
תיק ההשקעות. זה עשוי להגביל את זמינות ההשקעות ולהוסיף חוסר וודאות למשקיעים ביכולתם להנזיל את ההשקעות בזמן הרצוי.
עמלות ועלויות: קרנות ריט עשויות לכלול עמלות והוצאות שונות, כגון עמלות ניהול, עמלות יעוץ, והוצאות תפעול. אלו יכולות להפחית את החזר הכולל של ההשקעה ולהשפיע על התשואה הסופית של המשקיע.
שקיפות חלקית: בקרנות ריט, למשקיעים אין יכולת ישירה להשפיע על ניהול הנכסים המשוקעים בקרן, כגון מכירת נכסים או ביצוע שינויים מהותיים בניהולם. זה עשוי להוסיף חוסר שקיפות ויכולת להשפיע על ההחלטות המוחלטות על ידי הנהלת הקרן.
עוד: קיימות השקעות בטוחות | השקעות לטווח ארוך | השקעות לטווח קצר
מה ההבדל בין קרנות ריט לבין השקעות נדל"ן ישירות?
ההבדל המרכזי בין קרנות ריט להשקעות נדל"ן ישירות טמון בדרך שבה המשקיע משתתף בניהול הנכסים ובאחריות הכלכלית שמוטלת עליו.
ההשקעה בנדל"ן ישירות דורשת מהמשקיע לרכוש נכס פיזי, כגון דירה, משרד או קניון, ולנהל אותו בעצמו או באמצעות חברת ניהול. המשקיע אחראי על כל החלטות הניהול של הנכס, כולל תחזוקה, תיקונים, בחירת דיירים, ניהול השכירות, ולעיתים אף מכירת הנכס בעת הצורך. השקעה כזו דורשת גם הון עצמי גבוה יותר, מאחר שצריך לרכוש את הנכס הפיזי. בנוסף, ישנה מעורבות גדולה מצד המשקיע בכל הקשור לניהול, ויש לקחת בחשבון את העלויות השוטפות כמו מיסים, ביטוחים, ותחזוקה שוטפת.
לעומת זאת, קרנות ריט מאפשרות השקעה בנדל"ן מניב מבלי הצורך לרכוש או לנהל נכס באופן ישיר. קרן ריט אוספת כסף ממשקיעים ומשקיעה אותו בנכסים שונים, כמו משרדים, קניונים, דירות למגורים ועוד. המשקיע לא צריך להיות מעורב בניהול השוטף של הנכסים, אלא מקבל את הכנסות השכירות או ממכירת נכסים דרך דיבידנדים. היתרון של קרנות ריט הוא ביכולת לפזר את ההשקעה על פני מספר נכסים במיקומים שונים, דבר שמפחית את הסיכון. בנוסף, מדובר בהשקעה נזילה יותר, שכן קרנות ריט ציבוריות נסחרות בבורסות וניתן למכור את המניות בכל זמן.
בסופו של דבר, ההשקעה בנדל"ן ישירות מצריכה מעורבות פעילה וניהול אישי, בעוד שבקרנות ריט המשקיע נהנה מהשקעה פאסיבית עם פיזור סיכון נרחב, אך נדרשת הבנה מעמיקה של הקרן ופעילותה.
גם רלוונטי: חוזים עתידיים או מסחר באופציות וגם השקעות אלטרנטיביות
לסיכום, האם מומלץ להשקיע בקרן ריט?
קרנות ריט מציעות אפשרות להשקיע בנדל"ן בצורה נזילה ופאסיבית, עם פיזור סיכון על פני מספר נכסים בתחומים שונים, מבלי הצורך לנהל אותם באופן ישיר. קרנות אלו מציעות תשואות קבועות לדיבידנדים ומשקיעים יכולים להנות מהכנסות משכירות או ממכירת נכסים. עם זאת, ישנם סיכונים הקשורים לשוק הנדל"ן ולשינויים כלכליים, שיכולים להשפיע על ביצועי הקרן. יתרה מכך, קיימות עמלות ודמי ניהול שיש לקחת בחשבון.
השקעה בנדל"ן ישירות, מצד שני, דורשת הון עצמי גבוה יותר ומעורבות פעילה בניהול הנכסים, אך היא מספקת שליטה ישירה על ההשקעה והפוטנציאל לרווחים גדולים יותר אם הנכס מנוהל כראוי.
ההחלטה האם להשקיע בקרנות ריט תלויה במטרות ההשקעה האישיות של כל משקיע. עבור מי שמחפש השקעה נזילה, עם פיזור סיכון גבוה, ופחות מעורבות בניהול, קרנות ריט יכולות להיות אופציה מצוינת. הקרנות מציעות יתרונות של ניהול מקצועי, פיזור סיכון והזדמנויות להשקיע בנכסים יוקרתיים, תוך שמירה על נזילות יחסית גבוהה.
עם זאת, חשוב לקחת בחשבון את העלויות הכרוכות בהשקעה, את רמות הסיכון ואת האפשרות שהתשואות לא תמיד יהיו גבוהות במיוחד. אם המשקיע מוכן לקחת סיכון ולקבל ניהול פאסיבי, השקעה בקרנות ריט בהחלט עשויה להיות שיקול טוב. מצד שני, אם יש רצון לשלוט בהשקעה ולהתמקצע בניהול נדל"ן באופן ישיר, השקעה בנכסים פיזיים עשויה להיות המתאימה יותר.
רלוונטי: איך להתחיל להשקיע בבורסה ושוק ההון?
שאלות נפוצות על קרנות ריט
קרנות השקעות בנדל"ן, או REIT, ידועות בדיבידנדים שלהן. עם זאת, יש כמה קרנות REIT עם דיבידנד גבוה המשלמים משמעותית יותר מהממוצע. תשואת הדיבידנד ב-REIT מבוססת על מחיר המניה הנוכחי.
ראו עוד על השקעות דיבידנד
אולי תאהבו גם:




