איך קונים קרנות מחקות מדד? מה מומלץ? [מדריך]

מה זה קרנות מחקות?

קרנות מחקות מדד הן קרנות השקעה פסיביות שנועדו לעקוב אחרי ביצועי מדד מסוים בצורה מדויקת ככל האפשר. במקום לנסות "להכות את השוק" על ידי בחירה אקטיבית של מניות או נכסים, קרנות אלו פשוט משקיעות בכל הנכסים שמרכיבים את המדד, באותן פרופורציות.

לדוגמה, קרן מחקה על מדד ת"א 125 תחזיק מניות של כל החברות במדד זה, בהתאם למשקלן היחסי. אם מדובר בקרן שעוקבת אחרי מדד S&P 500, היא תשקיע ב-500 החברות הגדולות בארה"ב.

איך זה עובד?

• הקרן רוכשת את ניירות הערך שמרכיבים את המדד, כך שהתשואה שלה דומה ככל האפשר לשינויי המדד.
• כאשר המדד משתנה (למשל, חברה יוצאת ממנו ואחרת נכנסת במקומה), הקרן מעדכנת את ההחזקות שלה בהתאם.
• רוב הקרנות אינן מנוהלות באופן אקטיבי, ולכן דמי הניהול שלהן נמוכים יותר בהשוואה לקרנות נאמנות מנוהלות.

מה ההבדל בין קרן מחקה לתעודת סל?

בעבר, תעודות סל היו כלי נפוץ להשקעה פסיבית, אך כיום מרבית המוצרים הללו הפכו לקרנות נאמנות מחקות. ההבדל המרכזי הוא שתעודות סל היוו התחייבות של הגוף המנפיק, בעוד שקרנות מחקות מחזיקות פיזית בנכסי המדד. לכן, קרנות מחקות נחשבות בטוחות יותר מבחינה רגולטורית, מכיוון שהן אינן תלויות בגוף פיננסי אחד אלא רק בביצועי המדד עצמו.

קרנות מחקות מדד הן דרך פשוטה ויעילה להשקיע בשוק ההון, והן מתאימות למשקיעים שמעדיפים אסטרטגיה פאסיבית עם פיזור רחב ודמי ניהול נמוכים.

רלוונטי: מדדים נוספים בשוק ההון וגם איך משקיעים במדדים 

סוגי קרנות מחקות

קרנות מחקות מדד מגיעות במגוון רחב של סוגים, בהתאם למדד שהן עוקבות אחריו ולסוג הנכסים שבהם הן משקיעות. הנה הסוגים המרכזיים:

1. קרנות מחקות מדדי מניות

קרנות אלו עוקבות אחרי מדדי מניות מרכזיים בארץ ובעולם. הן מתאימות למשקיעים המחפשים צמיחה לטווח ארוך.
דוגמאות:

• מדדים מקומיים – קרנות מחקות על מדד ת"א 35, ת"א 125 או מדדים סקטוריאליים כמו ת"א בנקים.
• מדדים בינלאומיים – קרנות מחקות על S&P 500, Nasdaq 100, MSCI World, ועוד.
• מדדי מניות מגזריים – קרנות שעוקבות אחרי סקטורים ספציפיים כמו טכנולוגיה, בריאות, אנרגיה ירוקה וכו'.

2. קרנות מחקות מדדי אג"ח

קרנות אלו מתאימות למשקיעים שמחפשים השקעה סולידית יותר עם תנודתיות נמוכה. הן עוקבות אחרי מדדי אגרות חוב, כמו אג"ח ממשלתיות או קונצרניות.
דוגמאות:

• קרנות מחקות על מדד אג"ח ממשלתי כללי – משקיעות באגרות חוב שהמדינה מנפיקה.
• קרנות מחקות על אג"ח קונצרני – משקיעות באגרות חוב שהונפקו על ידי חברות פרטיות וציבוריות.
• קרנות מחקות על אג"ח צמוד מדד או שקליות – מאפשרות גידור אינפלציה או השקעה בתשואה קבועה.

3. קרנות מחקות סחורות ומדדים ייחודיים

חלק מהקרנות המחקות מתמקדות בהשקעה בסחורות, מטבעות או מדדים ספציפיים שאינם מניות או אג"ח.
דוגמאות:

• קרנות מחקות זהב – משקיעות בזהב פיזי או במדדים שעוקבים אחרי מחירו.
• קרנות מחקות נפט – משקיעות בנפט גולמי או במניות של חברות אנרגיה.
• קרנות מחקות מטבעות קריפטו – עוקבות אחרי ביטקוין, את'ריום או סל של מטבעות דיגיטליים.

4. קרנות מחקות מדדים רב-נכסיים (Multi-Asset)

קרנות אלו משלבות בין מניות, אג"ח וסחורות ליצירת פיזור רחב יותר, בהתאם לרמת הסיכון שהמשקיע מחפש. הן יכולות להיות מתאימות למי שמחפש תיק מאוזן עם פחות תנודתיות.

איך לבחור קרן מחקה מתאימה?

בחירת קרן מחקה מדד צריכה להיעשות בהתאם למטרות ההשקעה, רמת הסיכון הרצויה והמדדים שהכי מתאימים לך. הנה כמה קריטריונים מרכזיים שחשוב לבדוק:

1. בחירת מדד ייחוס (Benchmark)

השלב הראשון הוא להבין איזה מדד מתאים למטרות שלך.

• למשקיעים שמחפשים צמיחה – מדדים כמו S&P 500, ת"א 125 או Nasdaq 100 מציעים חשיפה רחבה לחברות מובילות.
• למשקיעים סולידיים – מדדי אג"ח כמו אג"ח ממשלתי כללי או אג"ח קונצרני בדירוג גבוה עשויים להיות עדיפים.
• למי שמחפש גידור אינפלציה – קרנות מחקות על זהב, אג"ח צמוד מדד או מדדי נדל"ן יכולים להוות פתרון מתאים.

2. דמי ניהול ועלויות נלוות

• קרנות מחקות נחשבות לזולות יחסית, אך עדיין יש פערים בדמי הניהול בין הקרנות השונות.
• בנוסף לדמי הניהול, יש לבדוק עמלות קנייה ומכירה, שעשויות להשפיע על הרווחיות.

3. ביצועי הקרן לאורך זמן

• בדוק את התשואות ההיסטוריות של הקרן ביחס למדד הייחוס שלה.
• שים לב לפערים בין תשואת הקרן לתשואת המדד – פערים גדולים עלולים להעיד על חוסר יעילות בניהול הקרן.

4. גודל הקרן ונפח המסחר

• קרנות גדולות ומבוססות עם נפח מסחר גבוה מציעות נזילות גבוהה יותר, מה שמאפשר קנייה ומכירה בקלות וללא פערים גדולים במחיר.
• קרנות קטנות או חדשות עלולות להיות פחות נזילות, מה שעלול להקשות על ביצוע עסקאות.

5. חלוקת דיבידנדים – צוברת או מחלקת?

• קרנות מחלקות – מעבירות למשקיעים את הדיבידנדים שמתקבלים מהמניות שבתיק.
• קרנות צוברות – משקיעות מחדש את הדיבידנדים בתוך הקרן, מה שמאפשר ריבית דריבית לאורך זמן.

6. גוף מנהל הקרן

• חשוב לבדוק איזה גוף פיננסי מנהל את הקרן (לדוגמה: פסגות, מיטב דש, מגדל, בלקרוק (iShares) וכו').
• גופים גדולים ומנוסים נוטים לנהל קרנות באופן אמין ויעיל יותר.

איך לקבל החלטה סופית?

1. הגדירו את מטרות ההשקעה שלכם – האם אתה מחפש צמיחה אגרסיבית, יציבות או שילוב של השניים?
2. בחרו את המדד המתאים – בחרו מדד שמתאים לאסטרטגיה שלכם ולפרופיל הסיכון שלכם.
3. השוו בין קרנות מחקות שונות – בדקו דמי ניהול, ביצועים, גודל הקרן והגוף המנהל.
4. בדקו את הנזילות והדיבידנדים – אם אתם זקוק יםלנזילות גבוהה או מעדיף דיבידנדים, ודאו שהקרן מתאימה לכך.

בחירה נכונה של קרן מחקה תאפשר לכם ליהנות מהיתרונות של השקעה פאסיבית, תוך מקסום התשואה בהתאם לצרכים האישיים שלכם.

יתרונות של קרנות מחקות מדד

איך מתחילים להשקיע בקרנות מחקות מדד?

1. הגדרת מטרות ההשקעה – קבע אם מטרתך היא חיסכון ארוך טווח, תשואה גבוהה עם סיכון, או השקעה סולידית.

2. בחירת מדד להשקעה – לדוגמה:

• צמיחה: S&P 500, Nasdaq 100, MSCI World.
• השקעה סולידית: אג"ח ממשלתי או קונצרני.
• גידור אינפלציוני: קרנות מחקות זהב או נדל"ן.

3. פתיחת חשבון השקעות – ניתן להשקיע דרך הבנק (עמלות גבוהות), בית השקעות ישראלי (עמלות נמוכות יותר), או ברוקר בינלאומי (למסחר גלובלי בעלויות נמוכות).

4. בחירת קרן מחקה – יש לבדוק דמי ניהול, פער עקיבה ונזילות הקרן.

5. רכישת הקרן – דרך פלטפורמת המסחר שלך, בהוראת שוק (מיידית) או לימיט (לפי מחיר יעד).

6. מעקב ותחזוקה – בדוק את ביצועי הקרן, שקול השקעה חודשית קבועה ואיזון תיק ההשקעות בעת הצורך.

להלן כמה מכשירי בורסה מומלצים לרכישת קרנות מחקות.

שימו לב להטבות גולשי פיננקה: