סיבולת הסיכון בהשקעות

מהי סיבולת סיכון?

סיבולת סיכון (Risk Tolerance) היא רמת התנודתיות או חוסר הוודאות שבנאדם מסוגל לשאת מבלי לאבד שינה או לבצע החלטות פזיזות. במילים פשוטות, זו היכולת הרגשית שלכם להתמודד עם האפשרות להפסיד כסף בטווח הקצר, מתוך הבנה שהשוק משתנה ושהרווחים מגיעים בטווח הארוך.

חשוב להבחין בין כמה מושגים שקשורים זה לזה, אבל לא זהים:

• סיבולת סיכון (Tolerance): כמה סיכון אתה מרגיש בנוח לקחת. זה תלוי באופי שלכם, בתחושת הביטחון שלכם ובתגובות הרגשיות שלך לשינויים.

• יכולת סיכון (Capacity): כמה סיכון אתה יכול להרשות לעצמך מבחינה כלכלית. לדוגמה, אדם צעיר בלי התחייבויות משפחתיות לרוב יכול לשאת השקעות עם סיכון גבוה יותר לעומת פנסיונר שמסתמך על כספי החסכונות למחייה שוטפת.

• העדפת סיכון (Preference): הבחירה המודעת שלך  האם אתה נמשך להשקעות סולידיות או אוהב לקחת סיכונים.

שלושת המרכיבים האלה יכולים ולעיתים צריכים להשתלב יחד. אבל לא תמיד הם עולים בקנה אחד. לדוגמה, ייתכן שיש לכם יכולת פיננסית לקחת סיכון, אבל מבחינה רגשית אתם לא מוכנים לכך. במקרה כזה, עדיף לבנות תיק השקעות שמתחשב בראש ובראשונה בסיבולת שלכם ולא רק במספרים.

סיבולת הסיכון היא תכונה אישית שמשתנה עם הזמן. אירועים כמו משבר כלכלי, שינוי במצב המשפחתי או אפילו חוויה טראומטית מהעבר (כמו הפסד כואב בהשקעה) יכולים להשפיע עליה ולכן חשוב לבדוק אותה מדי פעם ולא להניח שהיא קבועה לכל החיים.

רלוונטי: איפה לפתוח חשבון השקעות?

למה חשוב לדעת את סיבולת הסיכון?

השקעות הן לא רק מספרים, גרפים וריביות.. הן גם עניין רגשי. ההבדל בין משקיע שמצליח לאורך זמן לבין אחד שמפסיד שוב ושוב, לעיתים קרובות נובע לא מהבחירה במניה כזו או אחרת, אלא מהתנהלות פסיכולוגית בזמן אמת. כאן בדיוק נכנסת לתמונה סיבולת הסיכון.

1. קבלת החלטות מושכלת  גם בזמנים קשים
   כאשר אתה מכיר את סיבולת הסיכון שלך, אתה פחות מושפע מתנודתיות בשוק. אתה יודע למה נכנסת, למה לצפות ואיך להישאר יציב גם כשהכותרות מדברות על ירידות חדות. זה עוזר להימנע ממכירה מתוך לחץ או מהזנחה של השקעות בתקופות טובות מדי.
2. התאמה אישית של תיק ההשקעות
   העולם הפיננסי מציע מגוון רחב של מוצרים החל ממניות תנודתיות ועד אג"ח ממשלתיות יציבות. בחירה שלא מתאימה לרמת הסיכון שלך תוביל לתסכול, לחץ, ולעיתים לוויתור מוקדם מדי. כשאתה מבין את סיבולת הסיכון שלך, אפשר לבנות תיק ש"מתיישב לך טוב על הלב"  ולא רק על הטבלה באקסל.
3. שקט נפשי לאורך זמן
   אחת המטרות הכי חשובות בהשקעה היא להתמיד. משקיע שמבין את הגבולות של עצמו ונשאר בתוכם  יוכל לישון טוב בלילה, גם אם השוק חווה ימים פחות יציבים. התחושה שאתה שולט בתהליך ולא נגרר אחר רגשות היא נכס בפני עצמו.
4. מניעת חרטות והפחתת טעויות יקרות
   אנשים שמבצעים השקעות שלא תואמות את הסיבולת שלהם, נוטים להתחרט לפעמים אחרי ירידה קטנה, לפעמים אחרי עלייה ש"פספסו" כי פחדו להיכנס. הכרת הסיבולת מאפשרת לך לפעול מתוך ביטחון, ולא מתוך חרטה או FOMO.

רלוונטי: איך להתחיל להשקיע?

איך יודעים  מה סיבולת הסיכון שלכם?

אין לה נוסחה אחת ברורה, אבל יש כלים ושאלות שיכולים לעזור לך להבין איפה אתה נמצא על הסקאלה בין "סולידי זה שמי האמצעי" לבין "יאללה, באבלה מה שיהיה חיים רק פעם אחת".

שאלוני הערכת סיכון
הדרך הנפוצה ביותר להתחיל היא דרך שאלונים מובנים שמופיעים אצל יועצי השקעות, בנקים, רובו-אדוויזורים ואפילו באתרים פיננסיים. השאלונים בודקים את התגובה שלך למצבי שוק שונים, טווח ההשקעה, מטרות פיננסיות, והעדפות אישיות.

התבוננות בהתנהלות עבר
איך הגבת בפעם האחרונה שהשוק ירד בחדות? מכרת בלחץ? קנית עוד כי היה "סייל"? אולי לא הסתכלת בכלל? ההתנהגות שלך בפועל אומרת לא פחות מהתשובות לשאלון.

גיל, מצב כלכלי ומטרות
סיבולת הסיכון משתנה עם החיים. בגיל צעיר יש לרוב יותר גמישות וזמן לתקן טעויות. לעומת זאת, אם אתה מתקרב לגיל פרישה או זקוק לכסף בטווח הקצר – גם אם אתה נועז באופי, ייתכן שעדיף להנמיך פרופיל. בנוסף, מטרות כמו רכישת דירה, לימודים לילדים או הכנסה קבועה משפיעות גם הן על הבחירה.

ניסיון והבנה בשוק ההון
משקיעים מנוסים לרוב מבינים טוב יותר מה המשמעות של ירידה זמנית בשוק, ויודעים שלא כל ירידה היא סיבה לפאניקה. ככל שיש לך יותר היכרות עם שווקים, כלים פיננסיים והתנהגות כלכלית – כך תוכל להתמודד טוב יותר עם סיכונים.

אינטואיציה – אבל לא לבד
האינטואיציה האישית היא כלי חשוב, אבל היא צריכה לקבל תוקף דרך בדיקה אובייקטיבית יותר. לפעמים אנחנו מעריכים את עצמנו כ"אמיצים", אבל כשזה מגיע לכסף אמיתי – הרגש מדבר חזק יותר.

רלוונטי: איפה להשקיע כסף?

טעויות נפוצות בזיהוי סיבולת הסיכון

הרבה אנשים עושים טעויות בדרך, ולעיתים זה מוביל להחלטות פיננסיות בעייתיות או אפילו להפסדים. הנה כמה מהנפוצות שבהן:

• להניח ש"מה שמתאים לאחרים מתאים גם לי"
  רק כי החבר שלך השקיע בקריפטו והכפיל את הכסף, זה לא אומר שזה מתאים גם לך. לכל אחד יש נסיבות חיים, אישיות, ורמת נוחות אחרת מול סיכונים. חיקוי של אחרים עלול להוביל אותך להשקעות לא מתאימות, מתוך רצון "לא להישאר מאחור".
• בלבול בין סיבולת סיכון ליכולת סיכון
  אדם צעיר עם הכנסה גבוהה יכול להרשות לעצמו לקחת סיכון, אבל זה לא אומר שהוא מרגיש נוח עם זה. ההפך גם נכון, ייתכן שמישהו עם מעט כסף דווקא ירגיש בנוח לקחת סיכונים, אבל זה לא תמיד אחראי כלכלית. בלבול בין שני המושגים האלה הוא מתכון לתיק השקעות שלא מתאים באמת.
• תגובה רגשית לתנודות זמניות
  אנשים רבים מגיבים ביראה לירידות בשוק, גם אם מראש אמרו לעצמם שהם "בעלי סיבולת גבוהה". כאשר הפעולות שלך לא תואמות את מה שחשבת על עצמך – כנראה שיש פער בין הסיבולת בפועל לבין ההנחות שלך.
• להסתמך רק על תחושת בטן
  האינטואיציה שלנו חשובה, אבל היא לא כלי מדויק במיוחד כשזה נוגע להשקעות. רגשות, אופטימיות יתר או טראומות מהעבר משפיעות עלינו – לפעמים בלי שנשים לב. חשוב לשלב תחושת בטן עם בדיקה מושכלת, כמו שאלון או ייעוץ מקצועי.
• הזנחת עדכון הסיבולת לאורך זמן
  סיבולת הסיכון משתנה עם החיים וזה טבעי. מה שהתאים לך בגיל 30, לא בהכרח יתאים בגיל 50. אם אתה לא בודק ומעדכן את ההערכה שלך, ייתכן שהתיק שלך כבר לא משרת אותך נאמנה.

אז איך לקבוע את סיבולת הסיכון שלכם\ן?

בעיניי, אחד הדברים הכי חשובים שכל משקיע בכל שלב  צריך להבין, זה שהשקעות טובות הן לא אלה שעושות הכי הרבה תשואה, אלא אלה שאתם מסוגלים להחזיק בהן לאורך זמן.

הרבה פעמים אני רואה אנשים חכמים, מנוסים, שנכנסים להשקעות פשוט כי הן "טרנד", בלי לחשוב אם הן מתאימות להם. ואז כשמשהו משתבש, הם מגלים שהבטן לא עמדה בזה. הם מכרו בהפסד, התייאשו והחליטו ש"השוק זה קזינו".

אבל האמת היא שהשוק לא קזינו.. מי שנכנס אליו בלי להבין את סיבולת הסיכון שלו, עושה הימור. ומי שמבין את עצמו, ומנהל את ההשקעות בהתאם בונה תהליך.

אם יש משהו אחד שאני ממליץ לקחת מהמאמר הזה, זה לא לפחד להסתכל פנימה. להבין את עצמך לפני שאתה בוחר את ההשקעה שלך. זו לא חולשה, זו חוזקה.