ניוד תיק השקעות וניירות ערך בלי אירוע מס

מה זה ניוד תיק השקעות?

ניוד תיק השקעות הוא תהליך שבו משקיע מעביר את כלל ניירות הערך והיתרות הכספיות שלו מחשבון השקעות עצמאי בבית השקעות אחד לחשבון אחר בבית השקעות שונה. מדובר בהעברה טכנית של הנכסים, מבלי למכור אותם ומבלי שהמהלך ייחשב כאירוע מס, כל עוד נשמרת הבעלות של אותו משקיע. הסבר נוסף על זה בהמשך.

המשמעות היא שהמשקיע יכול לעבור בין פלטפורמות מסחר שונות (למשל ממערכת מסחר אחת לאחרת) תוך שמירה מלאה על הנכסים הקיימים. ניוד כזה מאפשר לשפר את התנאים בהם מתבצע המסחר: לעיתים מדובר בשיקולי עלות, ממשק משתמש נוח יותר, כלים טכנולוגיים מתקדמים או פשוט שירות לקוחות איכותי יותר.

התהליך עצמו מתבצע על ידי פתיחת חשבון בבית ההשקעות החדש ומילוי טופסי בקשה לניוד תיק. לאחר מכן הגוף הקולט פונה לגוף המוסר ודואג להעברת הנכסים. משך הזמן משתנה, אך לרוב אורך מספר ימי עסקים.

חשוב לדעת כי בחלק מבתי ההשקעות ייגבו עמלות מעבר  (בדרך כלל מהגוף שממנו מניידים את התיק) עבור העברת ניירות ערך, במיוחד כשמדובר בני"ע זרים או חשבון עם פעילות רבה. לכן, לפני ביצוע ניוד מומלץ לבדוק מראש את מדיניות העמלות של שני הצדדים.

עמלות ניוד ניירות ערך בפלטפורמות השונות

הערה חשובה לגבי העלויות בטבלה:
בעת חישוב עלות ניוד תיק השקעות, המונח "נייר ערך" מתייחס לסוג הנייר כלומר מניה, קרן סל, אג"ח או מכשיר פיננסי אחר ולא לכמות שאתם מחזיקים ממנו. הכמות אינה משנה את מספר החיובים, רק מספר הסוגים השונים בתיק.

לדוגמה:
אם יש ברשותכם 1,000 מניות של חברת אפל (Apple)  זה נחשב נייר ערך אחד בלבד, גם אם מדובר בסכום משמעותי.
באופן דומה, אם אתם מחזיקים 250 יחידות של קרן סל עוקבת נאסד"ק 100 (כמו QQQ למשל) גם זה ייחשב נייר ערך אחד בלבד לצורכי ניוד.

מתי משתלם לשקול ניוד תיק השקעות?

• אם דמי הקנייה והמכירה שאתם משלמים גבוהים ביחס למה שמוצע בגופים אחרים, ייתכן שתחסכו כסף משמעותי לאורך זמן באמצעות מעבר לבית השקעות עם עמלות מסחר תחרותיות יותר.
• כאשר הממשק הטכנולוגי של הפלטפורמה הנוכחית מסורבל, איטי, או שאינו תומך בכלים מתקדמים כמו גרפים, פקודות מתקדמות או אפליקציה נוחה
• במקרים שבהם אתם לא מקבלים שירות לקוחות איכותי, מענה איטי, או טיפול בעיכובים טכניים
• אם נפתחות בפניכם הצעות מבית השקעות אחר הכוללות תנאים מועדפים כמו הנחות בעמלות מסחר, כלים למסחר אוטומטי או שברי מניות
• כאשר אתם מבצעים שינויים אסטרטגיים בהשקעות שלכם, כמו מעבר ממיקוד בשוק הישראלי להשקעה בשווקים גלובליים, ייתכן שבית ההשקעות הנוכחי אינו מתאים יותר לצרכים החדשים שלכם.
• כשרוצים להעביר ניירות ערך לילדינו במתנה ניתן לבצע ניוד של נייר הערך ישירות לתיק על שם הילד, מבלי למכור אותו וללא יצירת אירוע מס, כל עוד לא מתבצעת משיכה של כספים או מימוש הרווחים.

כמה כסף אפשר לחסוך אם מבצעים ניוד?

מהלך של ניוד תיק השקעות יכול להניב חיסכון מצטבר של אלפי שקלים לאורך השנים, גם אם ההבדלים בין בתי ההשקעות נראים קטנים במבט ראשון. ניקח לדוגמה תיק השקעות של משקיע עצמאי הפעיל בשוק הישראלי ומשקיע במדד תל אביב 125, שמבצע מדי שנה קנייה ומכירה של ניירות ערך בסכום כולל של 200,000 ש"ח. אם בבית השקעות אחד העמלה היא 0.08% לכל פעולה ובאחר היא 0.06%, מדובר בפער של 0.02% – כלומר חיסכון של 40 ש"ח לשנה לכל צד (80 ש"ח לשנה לשני הכיוונים). לאורך 20 שנה, זה מסתכם ב-1,600 ש"ח, לפני הצמדה.

מעבר לכך, יש גם מרכיב של דמי מנוי. אם שני בתי ההשקעות מעניקים פטור לשנתיים, אך באחד מהם לאחר מכן נגבים 15 ש"ח בחודש (3,240 ש"ח ל-18 שנה), ובשני הסכום הזה מתקזז מול עמלות המסחר אז משקיע שמבצע פעולות מסחר סבירות יכול להימנע מהתשלום בפועל. זה מביא את החיסכון המצטבר ליותר מ-4,000 ש"ח לאורך תקופת השקעה של שני עשורים  וזה עוד לפני התייחסות לעלויות מט"ח, ניוד עתידי, או הטבות לקוחות חדשים.

עכשיו נלך טיפה יותר הלאה – אם נניח שהחיסכון המצטבר מהמעבר לבית השקעות זול יותר הוא 4,000 ש"ח לאורך 20 שנה לא היה נשאר בעו"ש אלא מושקע מחדש בשוק ההון, הפער גדל משמעותית בזכות אפקט הריבית דריבית.

נניח שהתשואה הממוצעת השנתית על ההשקעות היא 6% נטו. אם משקיעים כל שנה את החיסכון השנתי (כ־200 ש"ח בשנה בממוצע) בסוף התקופה יהיו בידי המשקיע בערך 7,300 ש"ח שזה כמעט כפול מהחיסכון המקורי.
אם במקום להשקיע את הסכומים בהדרגה (מיצוע) היינו משקיעים את כל ה־4,000 ש"ח בתחילת התקופה, הסכום היה צומח לאזור 12,800 ש"ח לאחר 20 שנה.

אז בשני המקרים מדובר בתוספת רווח משמעותית שנוצרת רק מהוזלת עלויות ובלי שינוי ברמת הסיכון, בלי יותר מסחר ובלי מאמץ מיוחד. זו הדגמה מצוינת לכוח של דמי ניהול נמוכים ועמלות יעילות לאורך זמן.

האם צריך לשלם מס בעת ניוד תיק השקעות?

ברוב המקרים ניוד תיק השקעות אינו נחשב לאירוע מס. המשמעות היא שניתן להעביר ניירות ערך בין חשבונות השקעה שונים  כל עוד לא מתבצעת מכירה בפועל של הניירות מבלי לשלם מס רווחי הון.

העיקרון הוא פשוט: כל עוד נשמרת הבעלות על הניירות (אותו שם, אותו תעודת זהות) ואין שינוי מהותי באחזקות, אין סיבה שמס ייגבה. לכן ניתן לעבור בין בתי השקעות, פלטפורמות מסחר או מערכות טכנולוגיות מבלי לחשוש מהיבט מס הכנסה.

יחד עם זאת, חשוב להכיר כמה סייגים:

• שינוי שם בעלות או העברת נייר ערך לאדם אחר (למשל בתרומה או מתנה): במקרים כאלה יש לבדוק מראש אם מדובר באירוע מס, תלוי בנסיבות. למשל, מתנה לילד יכולה להיות פטורה ממס אם אינה כוללת מימוש.

• מכירה יזומה של ניירות הערך לפני הניוד: אם אתם מחליטים למכור ניירות ערך קודם ורק לאחר מכן להעביר את הכסף, זו כבר פעולה חייבת במס, כמו כל מכירה רגילה.

• חשבון משותף או נאמנות: ייתכנו השלכות שונות, בהתאם לאופי החשבון והקשר בין בעלי החשבון.

לסיכום, אם אתם פשוט מניידים את תיק ההשקעות שלכם כפי שהוא ללא מכירה וללא שינוי בעלות אין צורך לשלם מס. עם זאת, במקרים פחות שגרתיים מומלץ להתייעץ עם יועץ מס או רואה חשבון.

יתרונות וחסרונות של ניוד תיק השקעות

יתרונות

חיסכון בעמלות
מעבר לבית השקעות עם עמלות מסחר נמוכות יותר יכול כמובן  לחסוך לכם סכומים משמעותיים לאורך זמן, במיוחד אם אתם סוחרים באופן תדיר.

ממשק נוח וטכנולוגיה מתקדמת
פלטפורמות מסחר מודרניות מציעות אפליקציות מסחר מהירות, כלים לניתוח טכני, פקודות מתקדמות וממשק נוח מה שהופך את חוויית ההשקעה ליעילה ונעימה יותר.

שירות לקוחות איכותי יותר
במקרים בהם השירות בבית ההשקעות הנוכחי אינו מספק, ייתכן שמעבר לפלטפורמה המציעה מענה מהיר ואישי ישפר את תחושת הביטחון שלכם ואת ניהול התיק.

התאמה לאסטרטגיה חדשה
אם אתם עוברים משוק מקומי להשקעה בשווקים בינלאומיים, או מתחילים להתמקד בקרנות סל מסוימות  ייתכן שתצטרכו פלטפורמה שמציעה גישה רחבה יותר לניירות ערך ולמטבעות שונים.

תמריצים למעבר
בתי השקעות מסוימים מציעים תנאים מועדפים או הטבות ללקוחות שמניידים תיק  כמו פטור זמני מעמלות או החזרים על עלויות ניוד.

חסרונות

תהליך בירוקרטי
הניוד עצמו עשוי להימשך מספר ימי עסקים ולעיתים כרוך בטפסים, אישורים ותיאומים מול שני גופים דבר שעלול לעכב פעולות מסחר או ליצור חוסר ודאות זמני.

סיכון לזמינות מוגבלת של ניירות הערך
במהלך ימי הניוד, ייתכן שלא תוכלו למכור או לבצע פעולות מסוימות בניירות המועברים מה שעלול לפגוע בגמישות הניהול, במיוחד בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק.

עלויות ניוד
חלק מבתי ההשקעות (בעיקר אלה שמהם מניידים את התיק) גובים תשלום על ניוד ניירות הערך. במידה ויש לכם הרבה ניירות שונים, העלות הכוללת יכולה להיות מורגשת  במיוחד אם לא תקבלו החזר או הטבה מהגוף הקולט.

עיכוב בדיווחים
לפעמים יש פער בזמינות המידע לאחר הניוד (כמו יתרות מדויקות או נתוני תשואה היסטוריים)  דבר שעלול להפריע למעקב השוטף או לדיווח למס הכנסה, אם רלוונטי.

סיכונים שיש לקחת בחשבון

מעבר לפערי זמן זמניים או עמלות ניוד, קיימים גם סיכונים טכניים  למשל שגיאות בניוד (כמו נייר ערך שמועבר לחשבון לא נכון או חסר), עיכובים חריגים מעבר למקובל, או ניוד חלקי שבו רק חלק מהניירות מועברים בפועל.

במקרים נדירים, ייתכנו גם שינויים בשערי חליפין או תנודתיות חדה בשוק דווקא במהלך ימי הניוד מה שעלול להשפיע על שווי ההשקעה מבלי שתוכלו לפעול בזמן אמת.

לכן, חשוב לוודא שכל הפעולה מבוצעת מול גוף אמין, לבדוק שהנתונים תואמים ולעקוב אחר הסטטוס של התיק עד להשלמת ההעברה.

ניוד תיק השקעות מהבנק – מה המשמעות?

חשוב לדעת שבעת ניוד ניירות ערך ישראליים מהבנק לחשבון השקעות אחר הרשום על שמכם, קיימת הגבלה רגולטורית על גובה העמלה שהבנק רשאי לגבות. לפי הוראות הרגולציה, עלות הניוד מוגבלת ל־5 ש"ח שזה לא כולל הוצאות חיצוניות שהבנק עצמו נשא בהן.

כלומר, הבנק יכול לחייב אתכם בסכום צנוע, אך בנוסף לכך ייתכן שתתווסף גם עלות צד ג', כמו עמלות לבורסה או לגורם משדר וזו הוצאה שיכולה לנוע בין שקלים בודדים לעשרות שקלים, תלוי במקרה.

 מומלץ לבדוק את התמחור המדויק מראש ולברר מול בית ההשקעות הקולט האם ניתן לקבל החזר על עלויות אלו.

רלוונטי: איך להשקיע דרך הבנק?

האם צריך להגיע פיזית כדי לבצע ניוד תיק השקעות?

בדרך כלל לא נדרש להגיע פיזית, אבל זה תלוי בגוף שממנו מניידים ובעיקר באופן שבו מתבצע הזיהוי של בעל החשבון.

כאשר מניידים תיק מהבנק, ברוב המקרים אין צורך להגיע לסניף כי הבנק כבר ביצע זיהוי פרונטלי בעת פתיחת החשבון ולכן מסתפק בקבלת טפסי ניוד חתומים, שניתן לשלוח במייל, בפקס או דרך מערכת הבנק. חשוב לוודא מול הסניף אם יש דרישות מיוחדות, אבל ברוב המקרים לא תידרשו לזיהוי נוסף.

לעומת זאת, כאשר מניידים תיק מבית השקעות אחד לאחר, נדרש לבצע תהליך זיהוי כחלק מפתיחת החשבון החדש. אם לא התבצע זיהוי פרונטלי קודם לכן, ייתכן שתתבקשו להגיע פיזית כדי להשלים את התהליך.

פלטפורמות כמו מיטב טרייד, בלינק ו-IBI טרייד מציעות זיהוי מרחוק באמצעים דיגיטליים (כמו שיחת וידאו, זיהוי פנים או התחברות למערכת הבנקאית) ולכן אצלן ניתן לפתוח תיק ולבצע ניוד (בלינק כרגע לא מאפשרים ניוד) ללא צורך בהגעה פיזית כלל. בגופים אחרים, ייתכן שתידרשו לזיהוי פרונטלי במשרדי החברה או בדרך אחרת.

איך מניידים תיק ניירות ערך – מדריך פשוט שלב אחר שלב

שלב 1: בצעו סקר שוק
לפני כל פעולה, הקדישו זמן לבדוק את האפשרויות הקיימות. השוו בין בתי השקעות מבחינת עמלות מסחר (קנייה, מכירה, המרת מט"ח), עמלות ניוד, ממשק משתמש, שירות לקוחות, זמינות טכנולוגית ותמיכה בניירות ערך שאתם מחזיקים.
רבים מבתי ההשקעות מציעים גם הטבות ללקוחות מניידים כמו פטור זמני מעמלות או החזר על עלויות ניוד אז אל תתביישו לבקש הצעה מותאמת אישית.
רלוונטי: איפה הכי כדאי לפתוח חשבון מסחר?

שלב 2: פתחו חשבון מסחר בבית ההשקעות הנבחר
אחרי שבחרתם את הגוף שאליו תעבירו את התיק, תצטרכו לפתוח שם חשבון השקעות על שמכם.
הפתיחה לרוב מתבצעת אונליין, כולל חתימה דיגיטלית, העברת צילום תעודת זהות ולעיתים גם אמצעי זיהוי מרחוק (שיחת וידאו או זיהוי ביומטרי).

שלב 3: מלאו טופס בקשת ניוד תיק
לאחר פתיחת החשבון, תידרשו למלא טופס ייעודי להעברת ניירות ערך (נקרא גם "בקשת ניוד תיק"). בטופס מציינים את פרטי החשבון שממנו מניידים, כולל מספר חשבון, בנק או בית השקעות, ואת סוג הניירות שברצונכם להעביר (לרוב "ניוד מלא").
ברוב המקרים אין צורך לפרט כל נייר מדובר בהעברה גורפת של כל התיק, אלא אם תבחרו אחרת.

שלב 4: שלחו את הטפסים לבית ההשקעות הקולט
בית ההשקעות החדש ידאג להעביר את הבקשה לגוף ממנו אתם מניידים. אין צורך שתפנו בעצמכם למקום הקודם כל ההתנהלות מתבצעת דרך הגוף הקולט.
שימו לב: אם מדובר בבנק, לעיתים תידרשו לאשר את הניוד גם מול הסניף טלפונית, בפקס או באימייל, אך בדרך כלל אין צורך להגיע פיזית.

שלב 5: המתינו להשלמת ההעברה
העברת התיק אורכת בין 2 ל-7 ימי עסקים, תלוי בגופים המעורבים ובסוג הניירות. במהלך תקופה זו ייתכן שלא תוכלו לפעול בניירות הניידים. לאחר השלמת התהליך, כל ההחזקות שלכם יופיעו בחשבון החדש כפי שהיו ללא שינוי בכמות, בשער הקנייה או בבעלות.

לרשותכם, הנה ההטבות מסחר עצמאי לגולשי פיננקה:

עוד על מסחר עצמאי בבורסה

לסיכום, האם מומלץ לבצע ניוד תיק השקעות?

ניוד תיק השקעות הוא תהליך פשוט יותר מכפי שנהוג לחשוב אבל ההחלטה לבצע אותו צריכה להתקבל מתוך ניתוח מושכל ולא רק מתוך תחושת "כולם עוברים". גם אם העלויות הן שוליות ולעיתים אפילו אפסיות, המשמעות האמיתית טמונה באיכות השירות, נוחות המסחר, התמיכה בטכנולוגיה וההתאמה האישית לצרכים הפיננסיים שלכם.

לא כל אחד צריך למהר ולעבור בית השקעות. לעיתים דווקא המוכר והיציב עדיף, גם אם הוא מעט יקר יותר. עם זאת, כשקיים פער מהותי בשירות או בעמלות אז המעבר בהחלט עשוי להצדיק את עצמו, בטח כשאין על כך אירוע מס.

מניסיוני האישי עם גולשים וקריאה נרחבת בתחום, ניוד תיק השקעות הוא אחד המהלכים היחידים בעולם הפיננסי שבו אפשר לשפר משמעותית את התנאים מבלי לשנות את הרכב ההשקעות או לקחת סיכון נוסף.
הרווח הוא לא רק בכסף  אלא גם בתחושת שליטה, עצמאות ונגישות.
אם יש לכם תחושת אי נוחות מהפלטפורמה הנוכחית, אם אתם לא מקבלים מענה בזמן, או אם אתם משלמים עמלות גבוהות בלי הצדקה זהו איתות ברור לשקול מעבר.

מידע נוסף: איך להתחיל להשקיע בשוק ההון?